7月19日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能(000591)发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。中信证券(600030)认为，新旧能源转换依旧是最核心的业绩超预期线索，欧洲能源紧缺带动户用光伏装机规模激增，拉动国内产业链需求，硅料价格的暴涨又带来国内光伏和风电装机成本的阶段性倒挂，推动风电上半年招标超预期并可能延续，光伏风电景气度持续超预期。
今年以来，风电光伏利好不断。7月15日，国家电网公司发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，发布2022年第一批补贴资金。文件指出，2022年度预算第1次请款，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金年度预算399 .37亿元，其中，风力发电105.18亿元、太阳能发电 260.67亿元。
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根据年初的财政预算，我国今年大概要向可再生能源发放3600亿的补贴，目前已经发放了大约40%，剩下的60%、大概2200亿估计也会在年内全部发放。新能源补贴的持续发放将持续利好新能源运营商以及上游光伏风电等产业链。
随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识，以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来， 我国能源绿色转型积极发展。
中信证券指出，目前风电项目经济性好，加之央企国企装机目标约束，预计今年风电装机量可达50GW-60GW，其中大部分装机将在今年下半年进行。海外市场，欧洲海上风电利好政策频发，欧盟四国(丹麦、荷兰、德国、比利时)规划至2050年海上风电装机达到150GW、英国规划容量共3.2GW项目于2022年并网，预计2022年欧洲海风装机量有望达到4GW-4.5GW，下半年风电将迎来国内外需求共振。
光伏方面，全球加快推进清洁能源转型，光伏市场延续高增长，尤其是欧洲和国内分布式市场装机需求加速放量。2022年在产业链价格上涨的背景下，国内分布式光伏装机增长亮眼，随着2023年起供应链紧张格局有望缓解，成本加速回落，集中式装机有望迎来复苏，预计2022-2023年国内光伏装机将达75GW-110GW左右。
中信证券认为，2022年上半年光伏招中标量同比大幅增长，光伏产业链景气度持续提升。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及组件和逆变器环节的龙头企业。风电方面，风光大基地项目和海上风电项目持续推进，叠加风机大型化降本趋势，风电项目经济性持续提升。
中泰证券认为，光伏产业链价格在供需双重作用下涨至高位，国内及海外分布式市场对价格接受度较强，推动行业景气度持续旺盛;光伏项目具备较强的价格需求弹性，后续随着Q4多晶硅产出放量，短期看产业链成本下行有望推高行业装机预期，中长期持续看好全球减碳趋势下光伏行业景气度，可重点关注3条主线：1、光储蓬勃发展的高景气赛道：派能科技、昱能科技、禾迈股份、阳光电源(300274)、固德威、德业股份、锦浪科技(300763)；2、盈利窗口期延长及竞争壁垒加强的上游环节：大全能源、通威股份(600438)、协鑫科技、上机数控(603185)，TCL中环；3、一体化企业及电池技术推进环节：隆基绿能、天合光能、晶科能源、迈为股份(300751)、爱旭股份，钧达股份(002865)等。
风电方面，政策加持下中长期看风电新增装机量将保持快速增长，短期看成本预期下降，预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放，业绩环比改善。建议重点关注东方电缆(603606)、新强联、大金重工(002487)、天顺风能(002531)、恒润股份(603985)、明阳智能(601615)、金风科技(002202)等。
相关概念股：
阳光电源(300274.SZ)：一家专注于太阳能、风能、储能、电动汽车等新能源电源设备的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。主要产品为光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、水面光伏设备、智慧能源(600869)运维服务。
晶澳科技(002459.SZ)：主营业务为太阳能硅片、电池及组件的研发、生产和销售，还有太阳能光伏电站的开发、建设、运营等一系列业务。公司单晶及多晶太阳能电池的转换效率和组件输出功率在全球光伏产品制造领域保持着领先的水平。
大金重工(002487.SZ)：公司主营业务为风力发电设备制造。公司主要产品是常规陆塔、大直径分片式陆塔、低风速柔性高塔、海塔、单桩、群桩、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件。
天顺风能(002531.SZ)：公司主要从事风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务。
