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华勤技术回复科创板三轮问询 主要关注科创板定位等问题

来源:资本邦    发布时间:2021-12-06 15:17:20

华勤技术通过股权投资等方式努力推动产业孵化,如投资好达电子、锐石创新、南芯半导体等高端芯片公司,格科微、通用微等传感器公司,并通过整机系统设计、制造提高对单一零部件指标的容忍度,从而加速国产技术的落地转化。

2020年12月,中共中央政治局召开会议分析研究2021年经济工作,指出要“强化国家战略科技力量,增强产业链供应链自主可控能力”。2021年8月,工信部、财政部等六部门联合印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》,提出构建优质企业梯度培育格局,引导大企业集团发展成为具有生态主导力、国际竞争力的领航企业;促进提升产业链供应链现代化水,充分发挥优质企业在增强产业链供应链自主可控能力中的中坚作用。

结合我国相关政策论述,从此前的“保产业链供应链稳定”到“要提高产业链供应链稳定和竞争力”,再深化到目前的“增强产业链供应链自主可控能力”,充分彰显了党和国家对产业链供应链自主可控的战略重视。

以华勤技术为代表的智能硬件ODM公司是国产化元器件加速推进国产替代的宝贵试验场、良助推器和重要实施地。作为在全球消费电子研发设计和生产制造领域拥有领先市场份额和独特产业链地位的大型科技研发制造企业,公司凭借在系统级整机设计方面的深厚积累,发挥生态主导力,一方面可以在保证整机能指标符合要求的前提下,提高对单一零部件参数的容忍度,从而为更多“卡脖子”领域的国产芯片等国产元器件提供大批量使用与进一步发展的机会,帮助国家更好的培育与掌握智能硬件产业链上游的关键领域,另一方面深度参与元器件的选型与定型,甚至在一定程度上参与定制件的前期研发,从整机设计的角度介入并指导关键零部件的设计。

公司一直大力支持韦尔股份、兆易创新、卓胜微、格科微、紫光展锐、艾为电子、恒玄科技、无锡好达、锐石创新、傅里叶、通用微等国产化器件供应商的发展,积极通过国产化替代采购、技术支持赋能及战略投资等方式大力推进国产化器件的发展,充分发挥了优质企业在增强产业链供应链自主可控能力中的主观能动作用。

举例而言,华勤技术积极助力解决国产智能手机“缺芯少魂”。

2016年至2020年,华勤技术、中国移动、阿里巴巴、紫光展锐响应国家号召,为解决中国智能手机“缺芯少魂”的困境,联合决议由华勤技术进行整机设计、阿里巴巴开发操作系统、紫光展锐开发CPU,最后通过中国移动进行市场推广。最终,四家公司联合发布了A3、A4、A5、A6四代产品,实现了关键零部件及国产操作系统在规模产品上零的突破。在此项目中,华勤技术通过电路设计、硬件设计、软件开发等诸多核心技术的优化,帮助该产品的能达到了高通同价位产品的相同功能指标,并在硬件设计和软件设计中与紫光展锐、阿里巴巴一起参与芯片的设计改进和操作系统软件的功能实现及优化等工作,展现了整机设计厂商对于关键零部件以及系统软件操作系统的优化能力。该案例作为中国电子产业突破“卡脖子”关键技术的典型案例,被央视《创新强国》系列纪录片选中并在央视CCTV-2播出。

2020年,A集团客户的TWS耳机的核心芯片被美国列为管制清单产品。A集团客户的TWS耳机产品线面临核心芯片无法持续供应和无法进行下一代产品开发的困境。

此时,华勤技术提出国产芯片替代的解决方案,凭借公司的音频整机设计能力、嵌入式软件能力、超小空间天线设计能力和堆叠结构设计能力,创新地提出采用恒玄科技的MCU和蓝牙解决方案的整机设计架构方案,并最终获得了A集团客户的认可。通过6个月的研发,华勤技术帮助A集团客户成功上市了采用国产替代方案的新一代TWS耳机,同时也帮助恒玄科技成为国内蓝牙芯片、MCU领域的优秀国产厂商。

公司在智能手机、笔记本电脑、板电脑等主要产品线的前五大客户主要包括三星、OPPO、小米、亚马逊、联想、LG、宏碁、华硕等国内外知名公司。公司在与以上客户的合作过程中,得到了客户的高度认可和信任,形成了稳定的良好合作关系,但客户出于多元化其采购渠道,避免对ODM供应商产生依赖等考虑,在多数情况下并未将公司作为其唯一ODM服务供应商。但出于项目管理便利、需求沟通顺畅度等原因,针对某一个具体的项目,客户通常只会选定一个ODM服务供应商。

(一)智能手机产品线

2020年度,公司智能手机产品线前五大客户分别为三星、OPPO、LG、A集团客户、小米。根据Counterpoint数据,公司占2020年度三星智能手机ODM采购的比例约为54%,闻泰科技占2020年度三星智能手机ODM采购的比例约为46%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度OPPO智能手机ODM采购的比例约为48%,闻泰科技、龙旗科技占2020年度OPPO智能手机ODM采购的比例合计约为52%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度LG智能手机ODM采购的比例约为26%,闻泰科技、龙旗科技、天珑占2020年度LG智能手机ODM采购的比例合计约为73%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度A集团客户智能手机ODM采购的比例约为41%,闻泰科技、龙旗科技、中诺占2020年度A集团客户智能手机ODM采购的比例合计约为59%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度小米智能手机ODM采购的比例约为37%,闻泰科技、龙旗科技占2020年度小米智能手机ODM采购的比例合计约为63%,非该客户的唯一ODM服务供应商。

在智能手机领域,公司与闻泰科技、龙旗科技等竞争对手在技术水上整体处于ODM行业的第一梯队。公司所研发设计的产品在硬件、软件、结构技术上均体现了公司较强的技术实力,公司大部分研发设计核心技术的关键指标相较对比机型或相应标准持或具有一定优势。但相比闻泰科技,公司在上游半导体与芯片领域的布局较少,在芯片领域的研发能力与技术实力较弱。

(二)笔记本电脑产品线

2020年度,公司笔记本电脑产品线前五大客户分别为宏碁、联想、华硕、A集团客户、小米。根据Counterpoint数据,公司占2020年度宏碁笔记本电脑ODM/EMS采购的比例约为12%,广达、仁宝、纬创占2020年度宏碁笔记本电脑ODM/EMS采购的比例合计约为88%,非该客户的唯一ODM/EMS服务供应商;公司占2020年度联想笔记本电脑ODM/EMS采购的比例约为12%,广达、仁宝、纬创占2020年度联想笔记本电脑ODM/EMS采购的比例合计约为88%,非该客户的唯一ODM/EMS服务供应商;公司占2020年度华硕笔记本电脑ODM/EMS采购的比例约为5%,广达、和硕占2020年度华硕笔记本电脑ODM/EMS采购的比例合计约为95%,非该客户的唯一ODM/EMS服务供应商;公司占2020年度A集团客户笔记本电脑ODM/EMS采购的比例约为35%,广达占2020年度A集团客户笔记本电脑ODM/EMS采购的比例约为65%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度小米笔记本电脑ODM/EMS采购的比例约为29%,广达、纬创、英业达占2020年度小米笔记本电脑ODM/EMS采购的比例合计约为71%,非该客户的唯一ODM服务供应商。

与公司在笔记本电脑领域的主要竞争对手广达、仁宝、纬创等相比,公司由于在智能手机领域具有深入的积累,在更注重轻薄化、高屏占比与散热能的轻薄本领域具有较强的技术实力。在相上市时间、相价格的产品中,公司产品具有更高的屏占比、更轻的产品重量、更小的机身尺寸、更低的最高外壳温度,但由于公司布局笔记本电脑产品时间较短,在游戏本等特殊类型产品的技术积累与产品丰富度方面仍有待加强。

(三)板电脑产品线

2020年度,公司板电脑产品线前五大客户分别为联想、亚马逊、A集团客户、LG、霍尼韦尔。根据Counterpoint数据,公司占2020年度联想板电脑ODM采购的比例约为36%,闻泰科技、龙旗科技占2020年度联想板电脑ODM采购的比例合计约为52%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度亚马逊板电脑ODM采购的比例约为73%,仁宝占2020年度亚马逊板电脑ODM采购的比例约为27%,非该客户的唯一ODM服务供应商;公司占2020年度A集团客户板电脑ODM采购的比例约为30%,闻泰科技、龙旗科技占2020年度A集团客户板电脑ODM采购的比例合计约为65%,非该客户的唯一ODM服务供应商。Counterpoint数据未明确公司是否为LG与霍尼韦尔的唯一ODM供应商。

板电脑领域,公司与闻泰科技、龙旗科技、仁宝等竞争对手在技术水上整体处于ODM行业的第一梯队。公司所研发设计的产品在硬件、软件、结构技术上均体现了公司较强的技术实力,公司大部分研发设计核心技术的关键指标相较对比机型或相应标准持或具有一定技术优势。但相比闻泰科技,公司在上游半导体与芯片领域的布局较少,在芯片领域的研发能力与技术实力较弱。相比仁宝,公司EMS模式的订单较少,对苹果等主要采用EMS模式客户的技术需求与能力积累较少。

关键词: 华勤技术 科创板 三轮问询 主要关注 科创板定位

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