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兴业证券(601377)策略团队发布研究报告称，基金业绩偏离度数据显示，近期主动偏股型基金或正在加速向TMT板块调仓。
基金业绩偏离度和重仓股超额收益呈现负相关。兴业证券用“实际涨幅-估算涨幅>1%”的基金数量占比作为衡量基金业绩偏离度的指标，从历史数据来看，基金调仓偏离度与其重仓股超额收益存在明显的负相关。3月中旬以来，业绩偏离程度较大的基金数量占比快速抬升，截至4月3日为15.2%，处于21年以来98.8%的分位数水平。
近期主动偏股型基金业绩偏离度和TMT超额收益走势接近。从“实际涨幅-估算涨幅>1%”的基金数量占比和规模占比来看，偏离度与TMT板块超额收益整体趋势相近，或指向说明主动偏股型基金近期正向TMT板块切换。
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