每经特约评论员 熊锦秋
*ST运盛（SH600767，股价4.16元，市值14.19亿元）因2021年和2022年连续两个年度扣非净利润为负、营业收入低于1亿元，且2022年度财报被出具保留意见审计报告，4月28日披露称收到上交所下发的拟终止公司股票上市的事先告知书。此前，*ST运盛各种保壳手段或成为无用功。
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今年1月，*ST运盛发布2022年业绩预盈公告，扣非后净利润为400万元至600万元，这让一些投资者以为保壳有望。但之后公司收到上交所两封业绩问询函，公司在4月25日发布业绩预告更正公告，扣非净利润为-2700万元到-1800万元，营业收入为2400万元到3600万元，更正原因包括“医疗贸易业务从总额法确认收入调整为净额法进行核算；部分贸易业务与主营业务无关，该部分收入予以调整扣除”等，数据与稍后披露的2022年财报基本相符。
另外，去年底*ST运盛收到四川证监局行政监管措施决定书，发现公司此前存在“软件集成贸易业务收入确认不符合会计准则规定”等问题，决定对公司采取责令改正的行政监管措施。今年4月29日，*ST运盛发布《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，就上述问题，公司对2020年度、2021年度以及2022年上半年的合并资产负债表、合并利润表都进行了相应调整。
一般业绩预告未必非常精准，但对于上市公司业绩预盈转为预亏，这是一个质的变化，尤其对于披星戴帽（*ST）的上市公司，就可能是保壳与退市的天壤之别。运盛医疗2021年被*ST，2022年度的业绩数据就显得特别重要，会计核算方法选择、与主营业务无关收入的扣除，都应按相关规定来进行，然而今年1月*ST运盛的业绩预告在会计核算方法等方面还是出了纰漏，若非上交所连番问询，是否可蒙混过关也未可知。
至于*ST运盛对2020年等年度会计报表进行前期会计差错更正，这个也可能是在证监部门现场检查查出问题之后责令改正的结果。
无论是业绩预告失准，还是之前会计报表失准进而需要进行会计差错更正，两者都对投资者的价值判断造成干扰，说明上市公司披露的信息可信度不高。笔者注意到，在股吧，已有多位投资者要求调查公司财务造假。
如果证监部门出手调查，可以对业绩预告失准等行为是否属于财务造假有个定论。财务造假是指行为人利用会计法规、准则的灵活性以及其中漏洞和未涉及的领域，有目的选择会计程序和方法，甚至无中生有，编造虚假财务报表和数据，使之显示出对其有利的会计信息的行为。有些上市公司披露的业绩预告失准等信息，或大致符合该定义。
不过，即便证监部门不出手调查，投资者也可向法院提诉索赔。2022年最高法《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》第二条取消了此前的立案前置条件，规定原告提起证券虚假陈述侵权民事赔偿诉讼，只需满足必要的形式性要件即可，包括“信披义务人实施虚假陈述的相关证据”等。
哪些证据可作为财务造假、虚假陈述的证据？在笔者看来，上市公司披露的业绩预告、会计差错更正公告等，都可能作为虚假陈述证据。如果上市公司相关人员在相关报表或公告制作、审议、信息披露等方面能够证明自己勤勉尽责，且不违背职业背景、专业知识工作岗位职责等要求，应可证明没有造假动机，应算没有过错；否则就可能存在造假动机，构成虚假陈述。当然，只有虚假陈述的内容具有重大性，被告才需承担民事责任。
上交所股票上市规则规定，上市公司净利润实现扭亏为盈的，应当在会计年度结束后1个月内进行预告，此类对投资者价值判断具有重要意义的信息，已经上升到强制披露范畴。但如果上市公司业绩预告失准，对投资者形成误导并由此产生损失，上市公司及其相关主体却可毫发无伤，那此类强制披露的信息就对投资者起到了反作用。为此，笔者认为，必须强化对业绩预告失准等行为中违规成分的法律责任追究，全力提升上市公司披露信息的可信度，优化投资者的投资环境。
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