5月16日，资本邦了解到，科创板公司南新制药(688189.SH)发布关于2021年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告。
年报显示，公司2021年实现营业收入68,468.39万元，比上年同期减少37.08%;实现归母净利润-16,688.70万元，比上年同期减少225.50%;毛利率86.70%，较上年同期下降3.23个百分点。主要产品帕拉米韦氯化钠注射液营收同比减少3.85亿元，降幅48.12%;辛伐他汀分散片营收同比减少约5,851万元，降幅64.02%。
另外，公司头孢克洛胶囊2020年底进入国家医药产品集中采购目录，2021年营收同比减少约7,043万元，降幅69.31%。据2022年一季度报显示，公司实现营业收入19,678.45万元，同比下降21.51%;实现归母净利润1,181.31万元，同比下降52.13%。
上交所要求公司：(1)结合国内疫情形势、同行业可比上市公司相关产品业绩等情况，详细分析公司2020年业绩增长但2021年业绩大幅下降并出现亏损的原因，说明公司业绩波动的合理性;(2)分析头孢克洛胶囊2020年底进入国家医药产品集中采购目录，对营收及毛利率的影响。
南新制药回复称，2020年公司实现归母净利润13,297.82万元，较2019年增长4,150.39万元，增幅为45.37%，主要原因系2020年收入同比增加7,389.41万元，增幅为7.29%，同时由于具有较高毛利的一类新药产品销售占比增加，2020年销售毛利率较2019年增加了1.32个百分点。2021年公司实现归母净利润-16,688.70万元，较2020年减少-29,986.52万元，主要原因系2021年收入同比上年减少40,343.31万元，降幅为37.08%，同时由于较高毛利产品销售占比下降，2021年销售毛利率同比上年下降3.23个百分点。公司2021年营业收入下降的主要原因如下：
1、帕拉米韦氯化钠注射液销售收入同比减少
2020年公司产品帕拉米韦氯化钠注射液实现销售收入79,955.39万元，较2019年增加27,769.98万元，增幅为53.21%，主要原因系：
(1)相关部门于2020年1月将公司的子公司广州南新列入生产防疫防控重要物资品类厂家，要求各类有助于防疫的药物等生产企业组织迅速复工生产。2020年度，全国各地对抗病毒类药品需求量同步增长。为了保证全国各地抗病毒药物的充分供给，公司2020年增加了帕拉米韦氯化钠注射液的生产及市场供应。
(2)公司产品帕拉米韦氯化钠注射液为抗流感病毒药品，市场覆盖是该产品营销的核心。针对部分具有较大销售潜力的区域，为了提升该区域的市场覆盖率，公司持续开发新客户。2020年度，公司加大对上述区域市场的开发力度，把营销渠道下沉至地市级、县域市场。持续的市场开发与营销渠道的下沉一定程度上促进了公司产品的销售。
2021年公司帕拉米韦氯化钠注射液实现销售收入41,479.36万元，较2020年下降38,476.03万元，降幅为48.12%，主要系受国内新冠疫情持续且受国外输入性变异毒株、特别是具有高传染性的奥蜜克戎变异株影响，先后在华南的广州深圳、华东的上海及江浙和华北的北京天津等人口分布较多、经济较发达地区多次出现疫情，终端医疗机构对发热门诊采取了较2020年更为强力的管控措施，人流量骤减，导致终端医疗机构对公司产品帕拉米韦氯化钠注射液的需求大减。
同行业可比上市公司东阳光药(1558.HK)的主要产品磷酸奥司他韦颗粒、磷酸奥司他韦胶囊在2021年的销售收入分别为46,947.7万元、8,510.9万元，较上年同期减少59.10%、90.76%。磷酸奥司他韦颗粒、磷酸奥司他韦胶囊是公司帕拉米韦氯化钠注射液的竞争产品，上述产品在2021年的销售收入变动趋势基本相同。
2、辛伐他汀分散片销售收入同比减少
2021年公司辛伐他汀分散片实现销售收入3,288.45万元，较2020年下降5,851.28万元，降幅为64.02%，主要原因系辛伐他汀分散片是国家集采品种，但由于该产品未在国家集采中中标，导致销售额同比大幅下降。
3、头孢克洛胶囊销售收入同比减少
2021年公司头孢克洛胶囊实现销售收入3,118.06万元，较2020年下降7,043.14万元，降幅为69.31%，主要原因系公司产品头孢克洛胶囊在2020年下半年国家组织开展的药品集采中中标，由于中标价格较低，导致2021年销售额、毛利均大幅下降。
综上所述，公司2020年度和2021年度业绩出现波动主要受新冠疫情和国家药品集采影响。
2020年下半年，国家组织开展了56个药品品种的第三批带量采购工作。公司产品头孢克洛胶囊中标，采购周期两年。2021年公司头孢克洛胶囊实现销售收入3,118.06万元，较2020年下降7,043.14万元，降幅为69.31%，平均销售单价较集采前销售单价下降76.84%，造成该品种在2021年的毛利率为25.74%，较去年同期下降44.77个百分点。其中，2021年集采销售收入1,872.46万元，较2020年增加1,052.66万元，增幅为128.40%;非集采销售收入1,245.60万元，较2020年减少8,095.80万元，降幅为86.67%。
年报显示,公司2021年底应收账款账面价值59,081.26万元，同比减少15.96%;账龄1年以上的应收账款占比43.39%，比去年同期占比16.24%大幅增长;计提信用减值损失10,862.20万元，较去年同期3,427.59万元增幅216.90%，2021年按账龄组合坏账准备计提比例明显提升。
鉴于此，上交所要求公司结合应收账款期末余额主要客户回款周期及信用风险变化、期后回款等情况，说明计提比例变动的原因及合理性，坏账计提是否充分、审慎。
南新制药回复称，公司帕拉米韦氯化钠注射液的销售受新冠疫情持续散点频发影响，客户回款周期延长，导致2021年末账龄1年以上的应收账款大幅增加，在运用预期信用损失模型计算账龄组合应收账款坏账准备过程中，2021年末各账龄段滚动率显著增加，从而计算得出预期信用损失率增加，是2021年末按账龄组合坏账准备计提比例明显提升的主要原因。另外，公司已针对金额重大的应收账款进行逐一评估，未发现存在有客观证据表明其已发生减值的应单项计提坏账准备的情形。
综上，2021年末公司应收账款各账龄段坏账准备计提比例变动合理反映了公司应收账款预期信用损失风险的变化情况，公司应收账款坏账准备计提是充分、审慎的。(陈蒙蒙)
